Hvordan okser og bjørner er posisjonert i chiphandel

Micron-teknologiMonsterrallyet etter inntjening er nesten over.

Aksjer til produsenten av minnebrikker handlet så lavt som $1 023,65 på mandag, ned 18 % fra 52-ukers høyeste nådd torsdag. Mandagens lave sesjon er også rundt $25 under aksjens sluttnivå på onsdag, før Micron rapporterte omsetning i tredje kvartal som gikk forbi analytikernes forventninger.

Det skarpe ansiktet har ført til noen fall-kjøp blant Microns opsjonshandlere, men strømmene på tvers av sektoren er skarpt delt etter aksjer eller ETF.

I mikron oversteg samtalevolumet antall anrop, men flere samtaler ble solgt enn kjøpt, ifølge data fra ThinkOrSwim. Av de 2,2 milliarder dollar som ble handlet til en premie ved middagstid mandag, var 1,6 milliarder dollar knyttet til samtaler, syv av de 10 beste kontraktene etter volumsamtaler, og alle utløper torsdag, viser SpotGamma-data.

De VanEck Semiconductor ETF (SMH) Mandag tilførte ca 3% – til tross for et fall i mikron – som Seagate-teknologi og Western Digital Lagt til henholdsvis 8 % og 10 %. De to sistnevnte aksjene steg etter et bullish initiativ fra Melius Research som kunne se at begge steg nesten 60 % fra dagens kurs.

Samtalevolumet hos Seagate og Western Digital var nesten det dobbelte av salgsvolumet, selv om de to handlet totalt under 40 000 opsjoner. Hos Western Digital, hvor det ble handlet rundt 27.000 kontrakter, ble det kjøpt 3.000 calls mot 1.000 puts. Den mest populære kontrakten etter volum var 700-streik-samtalen som utløp torsdag, en handel på $8,50 som trenger en 10% rally for å lønne seg.

Strømmene til SMH ETF har falt betydelig – som de har gjort i store deler av denne sommeren – med mer enn tredoblet volumet. Traders kjøpte rundt 11 000 putter, sammenlignet med bare 3 500 samtaler.

Volatiliteten i SMH er rundt 60, noe som gjør den til et bedre instrument for sikring enn enkeltaksjer, der implisitt volatilitet fortsatt er den høyeste i markedet. Den mest populære kontrakten på SMH er 560-strike-puten som utløper 21. august.

Okser viser fortsatt en preferanse for Roundhill Memory ETF (DRAM)hvor nesten 300 000 kontrakter ble handlet, og mer enn dobbelt så mange calls som puts ble kjøpt. Likevel kan entusiasmen her ha falmet noe, med flere solgte enn kjøpte samtaler.

En bullish trader i DRAM solgte 2200 av putene med 80 streik som utløper 18. desember for $5,2 millioner og kjøpte rundt 3000 av putene med 40 streik som utløper i juni 2027 for $2 millioner.