Feds favorittinflasjonsmåler viser at prisene stiger i det raskeste tempoet på 3 år

Indeksen for personlige forbruksutgifter – Federal Reserves foretrukne mål for inflasjon – steg med en årlig rate på 4,1 % i mai, noe som understreker sentralbankens utfordring med å kontrollere prisene.

Det tallet samsvarer med økonomenes spådommer om at PCE-forholdet vil stige til 4,1 % årlig, ifølge finansdatatjenesten FactSet. Dette sammenlignet med en årlig økning på 3,8 % i aprilog representerer det høyeste nivået siden april 2023.

Core PCE, som ekskluderer volatile energi- og matvarepriser, steg 3,4 %, noe høyere enn 3,3 % prognosen fra økonomer.

DE Iran var satte opp inflasjonen ved å øke olje- og bensinprisene, og tvang amerikanske sjåfører til å betale de høyeste drivstoffkostnadene på tre år.

PCE-rapporten fra mai kan markere toppen av den siste økningen i inflasjonen, ettersom råoljeprisene falt i juni i håp om at Hormuzstredet, hovedvannveien i Persiabukta som håndterer 20 % av globale oljestrømmer, snart kan åpne igjen. Dette fallet i energikostnadene gjenspeiles ikke i de siste PCE-dataene, bemerket analytikere.

«Vi forventer at inflasjonen vil begynne å falle nå som Hormuzstredet har åpnet seg igjen og oljeprisene er nede, noe som kan lette noe av presset på Fed, men neste måneds data må være lavere enn det vi ser i dag hvis det skal være tilfelle,» sa Chris Zaccarelli, investeringssjef i Northlight Asset Management, i en e-post.

Oljeprisen stupte nær nivåene fra starten av Iran-krigen i februar, med Brent-olje, den internasjonale referanseindeksen, ned 34 cent, eller 0,5 %, til 73,40 dollar per fat torsdag, ned mer enn 35 % fra det siste høyeste på rundt 114 dollar per fat, ifølge FactSet.

«Vi anslår at overskriftsinflasjonen har nådd toppen og vil trende lavere i andre halvår, forutsatt at Hormuzstredet forblir åpent,» sa Kathy Bostjancic, Nationwides sjeføkonom, i en e-post.

Til tross for stigende priser forrige måned, viser de siste inflasjonsdataene at forbrukerne fortsatte å bruke sterkt i mai, bemerket økonomer. Justert for inflasjon økte forbruket med 0,3 % fra april til mai. Inflasjonsjusterte inntekter steg for første gang på fire måneder, med 0,3 %, noe som kan støtte forbruket i månedene som kommer.

«Reelle personlige utgifter vokser i et tempo som er i samsvar med trenden for BNP-vekst,» sa Carl Weinberg, sjeføkonom ved High Frequency Economics, i en rapport. «Dette er gode nyheter!»

Husholdningene ble sannsynligvis hjulpet av årets større skatterefusjoner og aksjemarkedsgevinster, som «bidro til å dempe den negative effekten av stigende gasspriser,» sa Bostjancic.

Innvirkning på renten

Tidligere denne måneden, Federal Reserve-leder Kevin Warsh sverget for å bekjempe inflasjonen, og erklærte på sitt første rentebeslutningsmøte at sentralbanken var fast bestemt på å redusere inflasjonen til 2 % per år. Fed holdt sitt stabil referanserente på sitt møte 17. juni, men lot døren stå åpen for en renteøkning senere i år.

Økende gasspriser er ikke den eneste faktoren som driver inflasjonen. Utviklingen av kunstig intelligens har gjort datakomponenter dyrere, og Apple kunngjorde forrige uke at de ville heve prisene på datamaskinene og iPadene på grunn av høyere kostnader.

Prisene på tjenester steg også kraftig forrige måned, drevet av dyrere måltider på restauranter, hotellrom, bilreparasjoner og helsetjenester.

En annen regjeringsrapport utgitt torsdag viste at økonomien vokste med en årlig rate på 2,1% i årets tre første måneder, en forbedring fra et tidligere estimat på 1,6%. Og antallet personer som søker om dagpenger falt forrige uke, et tegn på at permitteringer fortsatt er lave.

Kombinasjonen av sterkere BNP-vekst og lavere energipriser kan hindre Fed i å endre renten i nær fremtid, sa økonomer torsdag.

«Dagens data er en påminnelse om at inflasjonen forblir godt over målet og veksten fortsatt sterk,» sa Ellen Zentner, sjefsøkonomisk strateg i Morgan Stanley Wealth Management, i en e-post. Dette vil holde Fed på vent en stund, inntil forholdene tillater en nedtrapping.»