Reviva Pharmaceuticals henter 9 millioner dollar i en offentlig emisjon

Legemiddelselskapet Reviva Pharmaceuticals Holdings (NASDAQ: RVPH), som er i en sen utviklingsfase, har kunngjort prisingen av en offentlig emisjon på 9 millioner dollar. Kapitalinnhentingen, som skjer til en betydelig rabatt, vil finansiere selskapets videre forskning og utvikling, men fører samtidig til en betydelig utvanning for eksisterende aksjonærer.

Detaljer om emisjonen

Emisjonen omfatter 27 millioner nye aksjer, eller tilsvarende verdipapirer, til en pris på $0,335 per aksje. I tillegg til aksjene utstedes det tegningsretter (warrants) i to serier, Serie E og Serie F. Serie E-tegningsrettene har en løpetid på fem år, mens Serie F-tegningsrettene utløper etter tolv måneder. Begge seriene har en innløsningskurs på $0,335 per aksje. Dersom alle tegningsrettene blir utnyttet, kan det medføre utstedelse av ytterligere 54 millioner aksjer. Transaksjonen forventes å bli sluttført rundt 22. september 2025, med A.G.P./Alliance Global Partners som eneste tilrettelegger for emisjonen.

Markedsreaksjon og finansiell innvirkning

Nyheten om den foreslåtte emisjonen sendte aksjekursen ned. I etterhandelen torsdag falt RVPH-aksjen med 21,31 % til $0,33. Prisingen på $0,335 per aksje, som ligger tett opptil den reduserte kursen, indikerer en lav verdsettelse av selskapet og medfører en umiddelbar og betydelig utvanning av verdien for de som allerede eier aksjer. Den største bekymringen for nåværende investorer er den potensielle fremtidige utvanningen fra de 54 millioner aksjene som kan utstedes gjennom tegningsrettene.

Strategisk begrunnelse og fremtidsutsikter

Til tross for den negative kortsiktige effekten på aksjekursen, er kapitalinnhentingen strategisk viktig for Reviva. Selskapet, som fokuserer på sykdommer i sentralnervesystemet (CNS), betennelsessykdommer og kardiometabolske lidelser, er avhengig av finansiering for å drive sine kostbare kliniske studier i sen fase videre. Nettoprovenyet fra emisjonen skal benyttes til forsknings- og utviklingsaktiviteter, samt til arbeidskapital og andre generelle selskapsformål. Det faktum at både eksisterende og nye institusjonelle investorer med fokus på helsesektoren deltar i emisjonen, signaliserer en viss tillit til selskapets legemiddelkandidater og deres potensial.