Biotek-sektoren i bevegelse: Alnylam oppjusteres mens Merck ser mot oppkjøp

Det er betydelig bevegelse i bioteknologisektoren, drevet av både sterke kommersielle resultater og strategiske oppkjøpsrykter. Mens Alnylam Pharmaceuticals opplever fornyet optimisme fra Wall Street etter sterk fremgang, rapporteres legemiddelgiganten Merck å være i sluttfasen av et milliardoppkjøp av Cidara Therapeutics.

Analytikere ser økt verdi i Alnylam

Alnylam Pharmaceuticals har nylig sett sitt anslåtte «Fair Value Estimate» (virkelig verdi) øke fra 467,94 til 480,17 dollar. Denne justeringen reflekterer en noe sterkere optimisme rundt selskapets utsikter, selv om analytikerne samtidig har hevet diskonteringsrenten fra 6,91 % til 7,06 %. Dette signaliserer en marginalt høyere oppfattet risiko. Selskapets solide drift og kommersielle fremgang, spesielt knyttet til nye lanseringer, har ført til at analytikere raskt justerer sine kursmål.

Optimisme drevet av Amvuttra

En bølge av optimisme har preget analysene av Alnylam den siste tiden. Flere meglerhus, inkludert Chardan, BofA og Stifel, har hevet sine kursmål. BofA flyttet sitt mål fra 453 til 520 dollar, mens Stifel økte fra 441 til 495 dollar.

Den viktigste driveren er den vellykkede lanseringen og det sterke salget av legemiddelet Amvuttra. Piper Sandler, som hevet sitt mål til 489 dollar, påpeker at salget av Amvuttra i tredje kvartal overgikk alle forventninger. Dette har fått Alnylam til å øke sine egne inntektsprognoser for TTR-terapier for 2025. RBC Capital og Jefferies deler denne positive oppfatningen, og trekker frem sterk kommersiell gjennomføring og en bredere forskriverbase.

Også selskapets pipeline vekker interesse. Citi hevet sitt kursmål til 583 dollar etter oppmuntrende fase 2-data for zilebesiran, en behandling mot hypertensjon, noe som underbygger troen på selskapets innovasjonsevne.

Noen analytikere maner til forsiktighet

Til tross for den utbredte optimismen, er det også stemmer som maner til forsiktighet. Wells Fargo hevet riktignok sitt kursmål til 479 dollar, men beholder en nøytral «Equal Weight»-anbefaling. Meglerhuset mener at mye av den positive utviklingen for Amvuttra allerede kan være priset inn i aksjen. De peker på at konkurranse og prispress kan begrense oppsiden på kort sikt.

Morgan Stanley, som også hevet sitt mål, gjentok den samme bekymringen: de høye forventningene er nå i stor grad «innebygd» i selskapets guiding. Goldman Sachs har også signalisert redusert kortsiktig tro på selskapet ved å fjerne Alnylam fra sin «US Conviction List».

Merck rapporteres å nærme seg Cidara-avtale

Parallelt med bevegelsene rundt Alnylam, melder Financial Times at en stor avtale er under oppseiling i sektoren. Legemiddelgiganten Merck skal være i ferd med å sluttføre et oppkjøp av biotekselskapet Cidara Therapeutics.

Ifølge avisen vil avtalen verdsette Cidara til en premie over selskapets markedsverdi på 3,3 milliarder dollar. Kilder tett på prosessen indikerer at en kunngjøring kan komme så snart som fredag, forutsatt at ingen hindringer oppstår i siste liten. Merck skal ha konkurrert med et annet legemiddelselskap om avtalen før Cidara valgte Mercks bud.

Ettertraktet influensabehandling

Selv om den nøyaktige prisen er ukjent, skal avtalen inkludere både kontanter og fremtidige milepælsbetalinger knyttet til oppnådde mål i kliniske studier.

Interessen for Cidara er i stor grad knyttet til deres eksperimentelle legemiddel CD388. Dette er en behandling rettet mot å forebygge influensa A og B hos høyrisikopasienter. Forrige måned ga de amerikanske legemiddelmyndighetene (FDA) CD388 status som «gjennombruddsterapi» (breakthrough therapy). Denne betegnelsen gis for å fremskynde utviklingen og godkjenningsprosessen for legemidler som retter seg mot alvorlige tilstander.