Recursion Pharmaceuticals rapporterer større tap enn forventet i andre kvartal, men overgår inntektsprognoser

Større tap enn ventet tross sterk inntektsvekst

Bioteknologiselskapet Recursion Pharmaceuticals har offentliggjort sine resultater for andre kvartal 2025, og rapporterer et tap per aksje på 0,41 dollar. Dette er større enn analytikernes forventninger, som lå på et tap på 0,34 dollar per aksje. Likevel kunne selskapet vise til inntekter på 19,22 millioner dollar – godt over konsensusestimatet på 16,23 millioner dollar, ifølge Benzinga Pro.

Sammenlignet med samme periode i fjor, da tapet per aksje var 0,40 dollar, har selskapets økonomiske underskudd altså vokst noe. Resultatene inkluderer justeringer for engangsposter.

Økte driftskostnader og betydelig kontantbruk

Recursion opplyser at det brukte 208,4 millioner dollar i kontanter på driften i løpet av årets første halvdel. Ved utgangen av juni hadde selskapet 533,8 millioner dollar i kontanter, kontantekvivalenter og bundne midler.

Selskapet peker på sine avanserte teknologiplattformer som en viktig drivkraft bak fremgangen. – Vår moderne plattform bidro til å sikre vårt fjerde partnerskapsmål med Sanofi i dette kvartalet, noe som gjenspeiler en tydelig fremgang i vår felles produktpipeline, uttalte medgründer og administrerende direktør Chris Gibson.

Strategiske milepæler og videre utvikling

Blant de viktigste kommende milepælene nevner Recursion ytterligere data for stoffet REC-4881 i andre halvår av 2025, samt nye monoterapidata for REC-617 i løpet av inneværende år.

Tidlig sikkerhets- og farmakokinetiske data fra monoterapiforsøk med REC-1245 og REC-3565 er ventet i 2026. Recursion vurderer muligheten for å motta over 100 millioner dollar i milepælrelaterte betalinger fra sine samarbeidspartnere innen utgangen av 2026.

Flere programmer er i ferd med å bevege seg mot formell utvelgelse som utviklingskandidater i løpet av de neste 12 til 15 månedene.

REC-1245 og DAHLIA-studien

REC-1245 er en potensiell først-i-klassen oral RBM39-nedbryter som virker ved å hemme alternative spleisingsprosesser og dermed svekke flere DNA-reparasjonsveier (DDR). Legemiddelet er utviklet for å etterligne fenotypen som forbindes med tap av CDK12-funksjon, basert på Recursions AI-drevne kartlegging av menneskelig biologi.

Foreløpige prekliniske data viser at REC-1245 reduserer levedyktigheten i svulster med høy replikasjonsstress og DDR-mutasjoner, inkludert MSI-H/dMMR og HRR-altererte kreftformer. Den pågående DAHLIA-studien i fase 1/2 undersøker legemidlet som monoterapi, og innrullering av pasienter med avanserte solide svulster er i gang. Tidlige sikkerhetsdata er ventet i første halvdel av 2026.

REC-617 og kombinasjonsbehandling

REC-617 er en svært selektiv og kraftig CDK7-hemmer med muligheter for best-i-klassen-status. Den er utviklet gjennom Recursions generative AI-plattform med fokus på optimal biotilgjengelighet, redusert bivirkningsprofil og forbedret absorpsjon.

Tidlige resultater fra fase 1/2 viser lovende sikkerhet og effekt, inkludert delvis respons hos en pasient med metastatisk eggstokkreft og stabil sykdom hos fire andre med solide svulster som kolorektal- og lungekreft. I første halvår 2025 startet Recursion kombinasjonsbehandling i ELUCIDATE-studien for å undersøke ytterligere effekt.

Aksjens utvikling og markedets reaksjon

Aksjen til Recursion Pharmaceuticals (RXRX) har falt med omtrent 14,2 % siden årsskiftet, sammenlignet med en oppgang på 7,6 % for S&P 500-indeksen. Selskapet har ikke klart å overgå inntjeningsestimatene de siste fire kvartalene, men har én gang klart å overgå inntektsprognosene.

Fremtidige bevegelser i aksjekursen vil trolig være avhengige av ledelsens vurderinger og signaler under kvartalets resultatpresentasjon.

Recursion fortsetter å bygge opp sin forskningsportefølje med fokus på målrettet kreftbehandling og AI-drevet legemiddelutvikling. Selv om de økonomiske resultatene fortsatt viser betydelige tap, indikerer selskapets teknologiske fremdrift og partnerskapsstrategi et langsiktig potensial for vekst.