ICICI Bank vurderer å utstede obligasjoner verdt 500 millioner dollar gjennom GIFT City.

ICICI Bank planlegger å skaffe minst 500 millioner dollar gjennom femårige dollar-denominerte obligasjoner for å utnytte Reserve Bank of Indias konsesjonelle dollar-rupee-byttefasilitet, sa folk som er kjent med saken. Sedlene samles inn under SECs regel 144A, som lar selskaper raskt skaffe kapital fra U.S. Qualified Institutional Buyers (QIBs) uten å måtte registrere seg fullstendig hos SEC.

Utstedelsen gjennom bankens GIFT City IFSC-enhet markerer ICICI Banks første salg av obligasjoner i amerikanske dollar på nesten et tiår. «Provenuet vil bli brukt til å gi opptil 9x innflytelse til kunder,» sa kilden, og la til at banken snart vil kunngjøre sine finansieringsplaner.

«Inntektene vil først og fremst brukes til å støtte kundenes finansieringsbehov, og økonomien vil bli betydelig bedre som følge av konsesjonsbyttet,» sa en av kildene. «Obligasjonsprisene vil være stramme. De kan være 90-95 basispunkter i forhold til det amerikanske finansdepartementet,» la han til. Banken forventes å kunngjøre sine finansieringsplaner denne uken.

ICICI Bank svarte ikke på en forespørsel om kommentar.

Den siste finansieringsrunden kommer etter at RBI i juni innførte et konsesjonelt bytteregime som lar banker og statseide foretak sikre sine kvalifiserte eksterne kommersielle lån til en fast rente på 1,5 prosent per år (sammensatt halvårlig). Planen reduserer sikringskostnadene betydelig, noe som gjør lån i utenlandske dollar mer attraktivt for indiske långivere.

«Vi har engasjert oss med ulike parter for å gi innflytelse og er forpliktet til å gjøre denne planen til en suksess,» sa administrerende direktør Sandeep Batra i ICICI Bank i en pressemelding etter inntektene. «Vi vil gi innflytelse basert på kundeprofilen og hva våre partnere tilbyr, og kunden vil få en rimelig avkastning.»

ICICI Bank følger HDFC Bank og Axis Bank når de benytter seg av fasiliteten. HDFC Bank, gjennom sin GIFT City IFSC-enhet, hevet 750 millioner dollar gjennom femårige usikrede dollarobligasjoner, og ga 5,067 prosent med en avkastning på 90 basispunkter mot amerikanske statsobligasjoner. Det ble den første långiveren i India som brukte RBIs konsesjonelle byttevindu for utenlandske lån. Axis Bank hentet deretter inn 800 millioner dollar gjennom utstedelse av dollarobligasjoner under denne fasiliteten, bestående av ytterligere 500 millioner dollar i Tier 1 evigvarende obligasjoner. Prisen er 6,87 % og det er 300 millioner dollar av usikrede femårssedler.

Indiske banker har mobilisert totalt 20,7 milliarder dollar under RBIs spesielle insentivperiode fra mandag, innen seks uker etter lanseringen av ordningen. Blant disse utgjorde FCNR (B)-innskudd den største delen på 17,4 milliarder dollar, etterfulgt av lån i utenlandsk valuta (OFCB) på 2 milliarder dollar og eksterne kommersielle lån (ECB) på 1,3 milliarder dollar.

Til sammenligning, i 2013, forrige gang slike anlegg var i drift, samlet de til slutt inn 34 milliarder dollar (26 milliarder dollar via FCNR(B)-innskudd og 8 milliarder dollar via ECB), og bidro til å dempe nedfallet fra det såkalte tapertantrumet.